【盈科专访】布局200家企业打造30家行业龙头，如何做到？
2017-12-20
2017年12月2日，由读懂新三板主办的「2017新三板年度盛典暨点金奖颁奖典礼」，在北京隆重举行。
因为对新三板的坚守和坚定布局，因为对新三板公司系统性大规模的投资支持，盈科资本董事长钱明飞先生荣获“中国新三板年度十大人物”奖项。
钱明飞先生在资本市场有着近20年的从业经验。曾主导投资火炬电子、南威软件、纳川股份、元力股份、三棵树漆、万润新能源科技等多家成功实现IPO或被并购的企业，创造投资收益数十倍。
在过去短短一年时间，盈科资本大力布局，管理规模增长到近250亿元，投资项目在一年时间里增长近80个，约30个项目来源于新三板。目前盈科共有30个左右的项目站上细分市场行业龙头。
钱明飞坚信，“大局未定的新三板，是群雄逐鹿的最好猎场。”
近日，读懂君拜访了盈科资本董事长钱明飞先生，他向我们娓娓道来什么是“盈科模式”。
盈科资本董事长钱明飞
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用专业与专注，打造“上市工厂”模式
盈科，人送雅称“上市工厂”。如何炼成，我强调两个词：专业与专注。
首先表现在团队上。为了保证“二专”，我们把整个投资过程标准化管理，采用分段执行模式。
对大部分机构而言，从项目获取开始，项目尽调、商务谈判、法务执行、投后管理，这一系列过程往往由一个投资经理全权把关，带团队来做。这对投资经理的综合能力要求很高，这样的人才也很稀缺。
盈科要布局大投资量，如果我们目标一年投100个项目，每人每年从头至尾执行2个项目，那就需要50个专业投资经理，人力资源配置难以达标。所以我们将投资流程拆分，采用分段执行模式。
具体来说：第一个合伙人只负责项目的寻找与获取；完成之后交给下一个合伙人，TA手下带的三个团队分别做行业研究、法务分析、会计核算，共同进行专业尽调；第三个合伙人负责风险控制、管理、把握；最终交给第四个合伙人，专注做投后管理。
四个合伙人协作配合，一个一个环节单独把关，环节之间相互监督，这样的方式能够避免投资经理急于投成项目而隐瞒风险。
由此，我们就把一个团队从头至尾贯穿完成的工作拆分成了四个大团队分段执行，带来更高的工作效率与项目完成额。这也是为什么在过去一年内我们的投资项目多达80个。按传统模式，我们根本不具备把这么多钱安全投出去的可能。
当然，这种模式有弊端，我们可能很难投出搏市场眼球的明星项目，比如京东。我们把投资过程系统化，在保证大投资量、手握大资金的情况下，为了风险把控，就需要注重理性，抛却感性。
其次，专业与专注还表现在战略的定位上。
现在有些公司的战略在更迭。之前靠股权投资起家，随着发展渐渐战略升级，布局金控业务，比如九鼎。
资本市场的诱惑的确很大，但盈科是一个专业技术性出身的公司，我们坚持自有的战略，把专业发挥到极致，专注于自身优势。
盈科坚持的投资原则有两点：一，专业PE阶段投资；二，专注细分市场龙头。这两点结合，往往会有一个水到渠成的结果：企业进入资本市场。媒体常常把我们包装成一家投资Pre-IPO的机构，但我认为Pre-IPO并不是我们的出发点。
现阶段我们制定的投资战略，叫“百家龙头，万亿市值”。我们有个理想，在未来3-5年内投到100家细分市场的龙头企业。
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